Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Một số thông tin, dự báo về thị trường cafe Thế giới niên vụ 2018 - 2019

Cập nhật lúc: 06/09/2018 02:00:00 PM

Thị trường niên vụ cà phê 2017-2018 toàn cầu còn hơn 1 tháng nữa sẽ kết thúc trong trạng thái ảm đạm với bối cảnh nguồn cung gia tăng, nhu cầu tiêu thụ ổn định, giá cà phê thế giới tiếp tục xu hướng giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm gần đây. Những dự báo và thống kê gần đây cho thấy triển vọng sản lượng niên vụ 2018-2019 sẽ là vụ thứ 3 liên tiếp có sản lượng tăng thêm, trong khi xuất nhập khẩu và tiêu dùng cà phê toàn cầu ổn định ở mức thấp, tồn kho cà phê tăng, là những yếu tố tạo áp lực lên giá cà phê thế giới sắp tới.

Giá cà phê toàn cầu xuống đến mức thấp nhất trong vòng 5 năm gần đây và ít có khả năng hồi phục trong ngắn hạn.

Giá cà phê arabica, cent/pound

                                                                       Nguồn Eco-trading                                                                     Nguồn ICO.

Giá cà phê arabica giao hàng tháng 9 theo hợp đồng kỳ hạn trên sàn New York trong những ngày giữa tháng 8-2019 ở mức 2320-2350 usd/tấn, tương đương mức đáy thấp nhất trong 5 năm gần đây;  giá cà phê robusta trên sàn LonDon 1650-1660 usd/tấn, so với mức đáy 1300-1350 usd/tấn trong tháng 1-2016. Với mức giá hiện nay người trồng cà phê cơ bản không có lợi nhuận, buộc họ phải giảm dần mức đầu tư cho cây cà phê.

Mức độ biến động giá (giữa giá cao nhất và thấp nhất trong ngày) giảm dần cùng với xu thế giảm giá, trong đó mức biến động giá cà phê robusta giảm nhanh hơn cà phê arabica.

                                                                                                                             Nguồn ICO.

Mức chênh lệch giữa giá cà phê arabica và giá cà phê robusta-phản ánh quan hệ giá cả và thị phần giữa 2 loại cà phê, giảm xuống mức thấp trong lịch sử, từ 1813 usd/tấn khi đóng cửa tháng 6-2014 xuống còn 770 usd/tấn trong phiên đóng cửa tháng 7-2018, tương đương giảm 57,1%. Giá cả và thị phần cà phê arabica đang tạo áp lực lớn lên giá cà phê robusta-loại cà phê mà Việt Nam đứng đầu thế giới về xuất khẩu.

                                                                                                                                        Nguồn investing.com.vn

 Về phân tích kỹ thuật giá cà phê thị trường kỳ hạn trên sàn New York và Lon Don cho thấy các chỉ số xu hướng và chỉ số biến động đều nằm dưới đường tham chiếu với khoảng cách khá lớn, giá cà phê thế giới chưa thoát ra khỏi xu hướng giảm trong ngắn hạn.

 Ngân hàng Thế giới (WB) nhận định giá cà phê thế giới trung bình năm 2018 thấp hơn năm 2017 khoảng 3-10% tùy theo loại cà phê và dự báo năm 2019 sẽ ít khả năng giảm sâu hơn, nhưng chưa hồi phục. Một số tổ chức tư vấn độc lập dự báo giá cà phê arabica đóng cửa năm 2019 giảm từ 4-7% so với đóng cửa năm 2018.

Mô hình phân tích kỹ thuật cho thấy, niên vụ cà phê 2018-2019 nhiều khả năng giá cà phê arabica sẽ xoay quanh mức 2300-2400usd/tấn, mức rất thấp có thể về 1900-2000usd/tấn và mức rất cao có thể lên 2800-2900 usd hoặc cao hơn; giá cà phê robusta nhiều khả năng xoay quanh mức 1450-1550 usd/tấn, mức rất thấp có thể xuống 1300-1350 usd/tấn, mức rất cao có thể tới 1800-1900 hoặc hơn. Trong thời điểm chuyển giao mùa vụ, tùy theo từng loại cà phê và từng khu vực, giá cà phê thường có những biên độ biến động lớn hơn lúc bình thường, ngoại trừ các tác động bất thường (giá để tham khảo).

 Tuy nhiên, niên vụ 2019-2020 sẽ là năm mất mùa trong chu kỳ “hai năm” của Brazil, nên giá cà phê thế giới sẽ chịu tác động của những thông tin về cây cà phê, nhất là tình hình thời tiết tại các vùng cà phê tại đây.

 Các yếu tác động nhiều đến xu thế biến động của giá cà phê thế giới : nguồn cung tăng khá, nhu cầu tiêu thụ ổn định, tồn kho đực dự báo sẽ tăng và tỷ giá tại các nước xuất cà phê hàng đầu thế giới sẽ tạo áp lực lên giá cà phê.

Sản lượng cà phê thế giới tiếp tục tăng, thặng dư so với nhu cầu tiêu thụ. Sản lượng cà phê thế giới niên vụ 2017-2018 theo ICO đạt 158,6 triệu bao (60k/bao), giảm 0,3% so với niên vụ trước, nhưng vẫn tăng khá so với các niên vụ trước đó; trong khi cà phê arabica giảm 6,6% thì cà phê robusta tăng 11,5%; theo Bộ Nông nghiệp Hoa kỳ đạt 159,8 triệu bao (khác biệt chủ yếu do thống kê) giảm 1,3% so với niên vụ trước. Tháng 7-2018 bộ Nông nghiệp Hoa kỳ (USDA) đưa ra dự báo niên vụ cà phê 2018-2019 tăng  lên 171,2 triệu bao, tăng 11,4 triệu bao, tương đương tăng 7,1% so với niên vụ 2017-18 (theo số liệu của Bộ này), trong đó dự báo sản lượng cà phê Brazil tăng 9,3 triệu bao, tương đương 18,2%, chiếm 81,5% sản lượng cà phê tăng thêm toàn cầu. Đến nay Brazil cơ bản đã được thu hoạch xong, kết quả được mùa lớn là khả quan; Việt nam được dự kiến tăng khoảng 0,6 triệu bao, tương đương tăng 2%, các nước còn lại tăng không nhiều.

 Xuất khẩu cà phê toàn cầu 8 tháng của niên vụ 2017-18 theo ICO giảm 0,5% so với cùng kỳ niên vụ trước với 80 triệu bao; Bộ Nông nghiệp Hoa kỳ ước xuất khẩu toàn cầu cả niên vụ giảm 2%, chủ yếu do giảm xuất khẩu từ Brazil, dự báo xuất khẩu cà phê niên vụ 2018-2019 tăng 4,1% so với niên vụ trước, chậm hơn tốc độ tăng sản lượng, trong đó hơn 90% sản lượng xuất khẩu tăng thêm đến từ Brazil. Do đó chính sách xuất khẩu của Brazil sẽ có tác động lớn đến giá cà phê thế giới.

Tồn kho cà phê thế giới được dự báo sẽ tăng và tạo áp lực giảm lên giá cà phê. Bộ Nông nghiệp Hoa kỳ dự báo tồn kho cà phê cuối kỳ niên vụ 2018-2019 lên 32,8 triệu bao, tăng 11,5% so với cùng kỳ niên vụ trước, sau 3 năm giảm liên tiếp, trong đó hơn 50% tồn kho cà phê toàn cầu tăng thêm đến từ Brazil, 44,5% đến từ Hoa kỳ và Liên minh châu Âu.

Tiêu dùng cà phê toàn cầu niên vụ 2017-2018, theo ICO đạt 159,5 triệu bao, tăng 1,3% so với niên vụ trước; bộ nông nghiệp Hoa kỳ dự báo tiêu dùng cà phê thế giới niên vụ 2018-2019 khoảng 163,2 triệu bao, tăng 2.0-2,5% so với niên vụ trước. Tăng trưởng tiêu dùng cà phê tại các đang phát triển tiếp tục đóng góp phần lớn vào tăng trưởng tiêu dùng cà phê toàn cầu, trong khi tăng trưởng tại các nước phát triển như châu Âu, Hoa kỳ chỉ ở mức 0,5-0,7%/năm.

Dự báo niên vụ tới, sản lượng tăng hơn 7%, nhu cầu tiêu thụ tăng hơn 2%, xuất khẩu tăng hơn 4%, nên sản lượng tồn kho tăng hơn 11% là những yếu tố tác động nhiều nhất đến giá cà phê thế giới.

Trong ngắn hạn, giá cà phê thế giới chịu tác động trực tiếp không đáng kể bởi tăng trưởng kinh tế toàn cầu, nhưng chịu tác động trực tiếp của chỉ số đồng USD (Mỹ) và tỷ giá đồng Real (Brazil) so với USD.

Chỉ số đồng USD trong 8 tháng đầu năm 2018 đã tăng từ 90 điểm lên 96 điểm, tương đương tăng hơn 6,5%, chủ yếu do kinh tế Hoa kỳ tăng trưởng ổn đinh, thất nghiệp xuống mức rất thấp, FED tiếp tục tăng lãi suất cơ bản... Trong năm tới, đồng USD một mặt chịu áp lực tăng giá do giảm nguồn cung tại các thị trường tiền tệ toàn cầu khi FED tiếp tục chương trình thu hẹp bảng cân đối tài chính và tăng lãi suất cơ bản, do đó chênh lệch lãi suất giữa đồng USD với đồng EURO hay Yên và đồng tiền của các thị trường mới nổi khác tăng lên, do đó nhu cầu nắm giữ USD tăng sẽ làm giảm nguồn đồng USD; mặt khác, kỳ vọng về một đường cong lãi suất trở nên phẳng hơn, với lãi suất ngắn hạn tăng trong khi lãi suất dài hạn giữ nguyên hoặc giảm xuống, sẽ kích thích người nắm đang nắm giữ USD bán ra để chốt lời dẫn đến tăng nguồn cung, nên đẩy giá USD xuống thấp hơn. Mỹ cũng đang phải đối phó với tình trạng thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách tăng lên trong khi đồng USD đang được đánh giá cao hơn khoảng 15% giá trị thực dựa trên sức mua tương đương, nên đồng USD yếu hơn sẽ hỗ trợ cho xuất khẩu của Mỹ. Xung đột thương mại giữa Mỹ và các đối tác với Mỹ như Trung quốc, Nga, châu Âu và các khu vực khác buộc các nước này tìm cách giảm phụ thuộc vào đồng USD trong thanh toán, sẽ làm giảm nhu cầu sử dụng đồng USD.

Tổng hợp các yếu tố tác động theo cả hai chiều hướng tăng và giảm, nhiều chuyên gia cho rằng nhiều khả năng chỉ số đồng đô la sẽ ổn định và tăng không nhiều so với mức hiện tại, do đó có thể chỉ số USD tác động không nhiều đến giá cà phê thế giới. Nhưng do kinh tế Brazil gặp nhiều khó khăn với mức tăng trưởng kinh tế thấp, nên đồng Real-Brazil so với đồng USD trong 8 tháng - 2018 tiếp tục giảm từ 3,2 real đổi 1 USD lên 3,88 real, tương đương giảm gần 21%, dự báo năm 2019 sẽ tăng lên 4,2-4,35 real đổi 1 usd, có nghĩa đồng Real sẽ giảm tiếp 8,2%. Đồng Real giảm giá cùng với sản lượng cà phê Brazil được mùa lớn sẽ tạo áp lực không nhỏ lên giá cà phê thế giới.

------------------------

Tài liệu tham khảo;

  • Báo cáo tháng 6, tháng 7 của Tổ chức cà phê quốc tế (ICO).
  • Báo cáo ngành hàng cà phê thế giới tháng 7-2018 của Bộ Nông nghiệp Hoa kỳ (USDA).
  • Báo cáo thị trường hàng hóa tháng 4-2018, Ngân hàng thế giới (WB)
  • Investing.com, commodirty, soft commodirties, coffee.
Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Viết Sê
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202