Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 14-19/10/2019: Có còn cơ hội tăng khi đã xuống quá sâu?

Cập nhật lúc: 14/10/2019 09:00:00 AM

Diễn biến thị trường cà phê tuần từ 07-12/10/19

Giá cà phê trên hai sàn kỳ hạn và trong nước phá rào xuống mạnh.

Hình 1

1. Giá trong nước

Tuần qua, giá cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ cố cầm cự quanh mức 33,5 triệu đồng/tấn. Nhưng mức này cũng chỉ trụ được đến ngày 10/10. Giá cà phê nội địa thực sự rớt mạnh sau khi đóng cửa phiên cuối tuần.

Đến đầu tuần này, cà phê xuất khẩu chất lượng như trên được chào mua quanh 31,5 triệu đồng/tấn. Đó là hệ quả của hiện tượng giá suy sụp nhanh và sâu trên 2 sàn kỳ hạn.

Đặc biệt, trong phiên giao dịch 11/10/19, nhiều hợp đồng bán theo cách giao trước chốt giá sau (price-to-be-fixed) bị bắt ‘chặn lỗ’ (stoploss). Một lượng hàng khá lớn đã giao phải bán để ngăn lỗ quanh mức 26-26,5 triệu đồng/tấn tại mức 1.211-1.225 Usd/tấn.

Tình hình như thế làm tâm lý thị trường nặng nề thêm trước khi vào thời kỳ thu hoạch của niên vụ 2019/20.

2. Giá kỳ hạn

Nếu như phiên cuối tuần ngày 04/10 đã có một đợt giá sụp mạnh trên hai sàn kỳ hạn, thì cuối tuần qua lại gặp một cú sụp khác.

Sàn arabica New York cả tuần đều có giá đóng cửa giảm. Kết thúc tuần, sàn này giảm 5.30 cts/lb hay -117 Usd/tấn chốt tại 93.70 cts/lb. Biên độ dao động giữa đỉnh và đáy rất rộng, giữa 102.50 và 92.20 tức +/-10.30 cts/lb 227 Usd/tấn. (Xem hình 1)

Sàn robusta cố gắng cầm cự nhưng phiên cuối tuần ‘vỡ trận’. Chốt phiên 11/10, giá London còn 1.242, mất 50 Usd/tấn so với tuần trước đó. Biên độ dao động trong tuần giữa đỉnh và đáy là 1.316 và 1.211 tức +/-115 Usd/tấn. London xuống mức thấp nhất tính từ 9 năm rưỡi nay. (Xem hình 1).

3. Tác động chính làm giá kỳ hạn giảm

Như vậy, giá kỳ hạn cà phê tuần qua giảm đều và mạnh. Cả sàn arabica lẫn robusta chủ yếu theo hướng giảm, đỉnh và đáy ngày giao dịch sau thấp hơn ngày trước đó.

Các quỹ đâu tư tài chính trên sàn London tiếp tục tăng lượng bán khống (shorts). Theo bản quyết toán vị thế kinh doanh của các quỹ, tính đến ngày 08/10, họ tăng lượng dư bán lên 54.853 lô (tức 548.530 tấn) so với báo cáo trước đó là 491.260 tấn. Đây là mức dư bán kỷ lục chưa từng thấy của các quỹ đầu tư trên sàn này.

Trong khi đó, tại sàn New York, đến ngày 01/10, lượng dư bán của các quỹ đầu tư là 40.535 lô hay 690.716 tấn. Con số ấy của sàn arabica được cho là thấp vì kỷ lục dư bán của bộ phận này có lúc đến trên 113.000 lô hay 1,925 triệu tấn. Chính vì vậy mà giới đầu tư tài chính tại New York rộng tay tăng bán.

Mưa đã về tại các vùng trồng cà phê Brazil với lượng mưa tốt. Các thông tin ban đầu cho thấy vùng cà phê trọng điểm của Brazil là Minas Gerais đã bung hoa đại trà đợt 1 với triển vọng khả quan. Đợt ra hoa hiện nay là thuộc niên vụ 2020/21. Chính vì thế, thị trường chịu áp lực bán khi nông dân Brazil cảm thấy năm sau được mùa.

Dự báo tuần từ 14-18/10/2019: Có vực lại được từ mức thấp nhất tính từ gần 10 năm nay?

Hình 2

RSI 30%/70% của 9/14/20 ngày : 24,08% / 30,75% / 34,81%.

MA 5/20/50/100 ngày : 1.254 / 1.297 / 1.313 / 1.379

Lấy vị trí đóng cửa ngày 11/10/19 ở mức 1.242 với đỉnh và đáy xuất hiện trong tuần qua là 1.316 và 1.211 để xem xét.

Thấy rằng sàn robusta đã vượt khỏi 1.212 để chạm 1.211 rồi vượt lên. Khả năng về thăm lại 1.212 vẫn chưa hết. Bao giờ mất mốc và đóng cửa dưới 1.212, đó chính là lúc sàn robusta mở cửa để xuống thẳng vùng 1.150.

Sau khi không phá được các ngưỡng 1.279-1.274 mà về đóng cửa vùng quanh 1.255, London đã quyết định đi xuống. Nên miền kháng cự quan trọng của London từ nay chính là 1.274-1.279. Nếu muốn lấy đà tăng lại, dứt khoát sàn London phải có giá đóng cửa trên khu vực này với lượng giao dịch lớn. Trên đường lên, khi chạm 1.255, đó chỉ được xem là cơ sở ban đầu để tích tụ xung lực vì 1.254 chính là điểm gặp bình quân động 5 ngày.

Nhìn chung, khi qua khỏi 1.262, sàn London đã giảm thêm 50 Usd. Trong trường hợp ngược lại, nếu trong những ngày tới, khi qua khỏi miền kháng cự 1 (1.279-1.274), khả năng cũng có thêm 50 Usd để chạm miền kháng cự 2, nhunwg khả năng này rất nhỏ.(xem hình 2).

 Vả lại sàn robusta đã vào vùng bán quá mức (RSI dưới 30%) như đã nói trên.

Nếu London không mạnh dạn lên khỏi miền kháng cự 1, hai khả năng xảy ra: hoặc theo hướng xuống như tuần trước, hoặc giao dịch tích lũy ở vùng thấp từ 1.211-1.255.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Giá xấu nhưng chưa mất hy vọng.  

Cú sụp giá trên sàn London đã gây tâm lý hoang mang trên thị trường. Mức giao dịch hiện nay đang quanh mức 31,5 triệu đồng/tấn cho robusta loại 2, tối đa 5% đen vỡ.

Nhìn theo kỹ thuật, yếu tố này chưa giúp gì cho giá cà phê trong nước ngoại trừ thoát được miền kháng cự 1. Nếu sàn kỳ hạn quanh quẩn ở khu vực này, giá cà phê trong nước dự đoán chỉ dao động trong biên độ 31-32,5 triệu đồng/tấn.

Tuy nhiên, sau đợt bị bán chặn lỗ ở điểm thấp nhất 1.211, giá kỳ hạn đã vươn lên lại đóng cửa 1.242. Điều đó chứng tỏ vùng giá 1.220-1.210 không còn nhiều lô treo bán.

Tìm các yếu tố tích cực để ủng hộ cho giá kỳ hạn London tăng, có thể thấy rằng thị trường chắc sẽ nhờ tác động bên ngoài. Thương chiến Mỹ-Trung Quốc đã có kết quả đàm phán tích cực, dù chỉ là bước 1. Theo đó, TQ mua một lượng lớn hàng nông sản Mỹ gồm đỗ tương, lúa mì và thịt lợn. Qua đó, mặt bằng giá các sàn kỳ hạn nông sản có điều kiện nâng lên.

Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang có dấu hiệu muốn hạ lãi suất thêm một lần nữa trong năm 2019 và nếu cần thiết kéo dài đến 2020. Fed cũng đang thực hiện cung ứng vốn hàng ngày cho các thị trường phái sinh bình quân 75 tỉ Usd. Đây là tin tích cực cho giá nông sản và cà phê.

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202