Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 22-27/03/2021: Nền kỹ thuật sàn cà phê robusta đáng lo ngại.

Cập nhật lúc: 22/03/2021 08:58:37 AM

Hình 1 (*Cơ sở giao dịch tháng 05/2021) 

Diễn biến thị trường cà phê tuần trước: Giá biến động nhẹ, nhưng khó đoán giải.   

Các sàn giao dịch tài chính thế giới tuần qua biến động thất thường. Hai sàn cà phê phái sinh có kết quả cả tuần giảm nhưng giá cà phê trong nước khá vững, mua bán trao tay không mạnh, nhờ nhà vườn tại các tỉnh Tây Nguyên – vùng trồng cà phê và hồ tiêu lớn nhất nước – đã chọn hồ tiêu giá cao để bán và chờ giá cà phê phục hồi.

Phiên họp kéo dài hai ngày của Cục Dụ trữ Liên bang (Fed) thực sự ảnh hưởng đến các sàn tài chính dù một lần nữa Chủ tịch Fed trấn an giới đầu tư tài chính rằng sẽ không có chuyện tăng lãi suất cơ bản đồng Usd trong năm nay, thậm chí đến 2022. Tuy nhiên, thị trường vẫn cứ lo lạm phát tại nền kinh tế Mỹ và gây áp lực Fed nâng lãi suất. Mức lãi suất đồng Usd hiện nay là 0%-0,25%. Trước đây, Fed nói rằng khi tỷ lệ lạm phát lên 2% mới tính thay đổi thì hiện nay Fed mở đường cho tỷ lệ này vượt trên 2%. Fed cũng dự báo GDP Mỹ sẽ tăng 6,5% trong năm nay. Nhưng cũng chính điều này mà giới tài chính càng nghi ngờ lãi suất sẽ bị thay đổi theo hướng tăng nhiều hơn.

Sau khi chạm kỷ lục lịch sử trong tuần, chỉ số chứng khoán Mỹ quay đầu. Cả tuần Dow Jones giảm 0,71% và S&P500 giảm 0,80%.

Chỉ số giá trị Usd (DXY) thường giảm trong tình huống lo ngại lạm phát tăng. Nó tăng khi thị trường dấy lên dấu hiệu cho thấy sự phục hồi kinh tế chậm lại. USD, với tư cách là một loại tiền tệ dự trữ, nên dễ trở thành nơi trú ẩn an toàn một khi nền kinh tế Mỹ và thế giới có biến động đi xuống.

Những tuần mới đây, thị trường như mất phương hướng: tăng giảm hàng ngày thất thường nhưng chủ yếu tăng, DXY tăng gây áp lực lên kim loại vàng và một số sàn hàng hóa nông sản.

DXY tăng đã kéo chỉ số rổ 19 loại hàng hóa CRB giảm chỉ còn 199 điểm so với trên 205 điểm trước đây (hình 1- bên trái).

Hình 2 - Chỉ số vận tải biển hàng khô Baltic (BDI) tăng mạnh

Chỉ số vận tải biển hàng khô Baltic (BDI) tăng mạnh lên mức cao nhất tính từ tháng 09/2019, tức thời điểm trước dịch Covid-19, so với con số trong bài nhận định mới đây là tại 1.970 điểm (hình 2). Dù số điểm của 2 đợt là 2019 và 2021 bằng nhau, nhưng giá cước hiện nay tăng gấp ba, bốn lần do các hãng tàu thiếu containers rỗng và chỗ trên tàu.

Điểm tin cung-cầu trong tuần

Tồn kho cà phê khả dụng vùng Bắc Mỹ giảm  

Hiệp hội Cà phê hạt Mỹ (GCA) cho biết tồn kho cà phê khả dụng tại Bắc Mỹ trong tháng 02/2021 giảm 3.156 tấn tức giảm 0,90% còn 347.434 tấn. Trong số này gồm 5.709 tấn là cà phê đạt chuẩn tại các kho cảng Mỹ. Cứ mỗi tuần, Mỹ và Canada tiêu thụ chừng 36.000 tấn. Như vậy, lượng tồn kho này tương đương với gần 10 tuần chưa kể lượng từ 3 đến 4 tuần đang trên đường vận chuyển tới các nhà máy chế biến và lò rang.

Thời kỳ kinh doanh theo thời tiết

Hàng năm, cứ bắt đầu từ thời điểm này, thị trường cà phê thường có diễn biến giá với biên độ lớn. Tin thời tiết (cả thật lẫn giả) sẽ tạo nên những co giật bất ngờ trên các sàn phái sinh. Brazil chuẩn bị vào mùa rét với rủi ro sương giá tại các vùng trồng cà phê arabica là chủ yếu. Việt Nam vào mùa khô với rủi ro hạn hán. Tin thời tiết hiện nay cho biết vùng trồng cà phê robusta Brazil đang có mưa thuận lợi.

Cũng cần lưu ý rằng thị trường đang xây dựng giá cho mùa vụ Brazil quanh mức 52 triệu bao, trong đó robusta chừng 20 triệu bao.

Brazil đã bán trước bao nhiêu cà phê mùa mới?

Theo các nhà phân tích thị trường Safras&Mercado, mùa 2021, Brazil đã bán trước chừng 28% sản lượng dựa trên ước tính của chính hãng này là 57,2 triệu bao. Năm ngoái giờ này Brazil đã bán 18%. Sở dĩ bán tỷ lệ lớn vậy là nhờ đồng Brl giảm giá và lượng năm nay nhỏ.

Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê

So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn ghi nhận trong đợt này: sàn arabica New York là 110.453 tấn so với tuần trước là 110.215 tấn. Tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn London là 145.500 tấn so với tuần trước là 143.640 tấn. Cả hai sàn đều có lượng tồn kho tăng gây bất lợi cho giá tuần qua.

Giá cả

Theo các sàn hàng hóa phái sinh, giá cà phê đến 19/03/2021 trên hai sàn có kết quả cả tuần giảm.

-Sàn robusta London giảm 23 Usd/tấn chốt tại 1.380 với biên độ dao động cao/thấp nhất là 1.420/1.371 Usd/tấn.

-Sàn arabica New York giảm 4 cts/lb hay 88 Usd/tấn xuống mức 129 cts/lb trong biên độ dao động 135.65/128.25 cts/lb.

Trên thị trường hàng thực trong nước, giá cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ dao động từ 32,7 đến 33,5 triệu đồng/tấn, không thay đổi mấy so với tuần trước. Cuối tuần qua, giá cà phê nội địa nghiêng về phía thấp ở 32,7 triệu đồng/tấn.

Giá chào xuất khẩu cùng loại bên mua +70/+80 Usd/tấn FOB (bao đay). Người mua rất hiếm.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 22-27/03/2021: Nền kỹ thuật yếu, hướng tăng vẫn phải chờ cơ hội

 

Hình 3 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 05/2021

Sàn phái sinh robusta tuần trước không qua khỏi 1.425 (đỉnh lập 10/03/3021) mà chỉ chạm 1.420 rồi thoái lui. Trong lúc đó, mức 1.395 bị phá vỡ. Hiện tượng này đã kéo London mất thêm 24 Usd để chạm 1.371 và cuối tuần chốt tại mức thấp 1.380.

Đứng tại vị trí đóng cửa 1.380, có thể đoán nền kỹ thuật cho tuần này là yếu. Đáng lo là ngày 19/03/2021, London muốn tạo một cú đảo chiều khi không lên quá 1.406 mà xuống và đóng cửa mức thấp.

-Hướng xuống đang cần chú ý vì nếu như mức 1.371 (đáy lập cuối tuần trước và chỉ còn cách giá đóng cửa 9 Usd) bị phá, đó là ý định London muốn tìm về 1.340 (MA200). 

-Hướng lên còn dài đường. Hai vùng kháng cự mạnh đầy thử thách của giá tháng 05/2021 hiện nay là vùng 1.394-1.397 và vùng 1.420-1.425. Khi chưa qua khỏi vùng kháng cự thấp, thì vùng trên là xa vời. Nhưng nếu nhờ một yếu tố nào bất ngờ như tin thời tiết bất thuận (sương giá hay hạn hán), hay dòng vốn từ các sàn tài chính khác đổ về. Nếu London qua khỏi 1.425 thì đường tăng rộng mở lên 1.435-1.440.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Giá vững dù sàn phái sinh robusta có rớt sâu.

Dù sàn phái sinh robusta rớt trên 20 Usd/tấn, giá trong nước tuần trước vẫn vững trong hoàn cảnh người mua hiếm và người bán chờ đợi.

Các kho ngoại và nội quan của người mua/nhập khẩu đầy ắp dàng chưa đi được nhiều vì giá cước vận tải biển còn cao. Giả thiết rằng nếu lượng hàng tồn kho đi một lượt, giá London sẽ xuống sâu, ngược lại, nếu kho hết chỗ chứa, người mua không thể mua thêm nếu người bán không chịu bán rẻ. Vả lại, mức tín dụng của người mua có hạn, nên hạn chế năng lực thu gom thêm của nhà nhập khẩu nếu hàng chưa giải phóng được.

Dự kiến giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ trên thị trường nội địa tuần này giao dịch quanh biên độ 32,5-33,5 triệu đồng/tấn. Nhưng nếu sàn phái sinh xuống mạnh, giá vẫn vững quanh mức thấp như đã nói, nếu tăng qua 1.425 và lên cao hơn, khả năng lên 34 triệu đồng/tấn là có thể.

 

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202