Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 31/05-04/06/2021: Sau hai năm rưỡi, giá robusta thấy lại mức cao.

Cập nhật lúc: 31/05/2021 09:09:00 AM

Diễn biến thị trường tuần trước: Có bối cảnh thuận lợi.

Đề xuất gói ngân sách cho mười năm tới lên đến 6 nghìn tỷ Usd của Tổng thống Mỹ Joe Biden đã thay đổi hoàn toàn hướng giá cà phê giao dịch cơ sở tháng 09/2021 vào những ngày cuối tháng 05 trên cả 2 sàn cà phê phái sinh. Tuy vậy, gói tiền khổng lồ này phải được 60 phiếu tại Thượng viện Mỹ thông qua trong khi đảng Dân chủ chỉ có 50+1, “+1” tức lá phiếu quyết định của Phó Tổng thống. Nhưng nếu được thông qua, đây là gói ngân sách lớn nhất của Mỹ tính từ Thế chiến thứ 2 đến nay.

Giá cà phê trong nước nhờ đó đã nhảy nhanh từ 33,2 triệu lên cận 35 triệu đồng/tấn ở nhiều nơi tại Tây Nguyên, vùng sản xuất trọng điểm của Việt Nam.

Hình 1 (*Cơ sở giao dịch tháng 09/2021)

Các quỹ đầu tư tài chính trên sàn một mặt kỳ vọng vào lượng tiền khổng lồ hoặc ít ra đề xuất ấy ngầm ý rằng chính quyền Mỹ tiếp tục áp dụng chính sách tiền tệ uyển chuyển, mặt khác nghe dự báo rằng Brazil sẽ gánh chịu một đợt khô hạn khốc liệt từ tháng 06 đến 08/2021 do hiện tượng thời tiết khắc nghiệt và nạn cháy rừng Amazone. Theo đài Channel News Asia (CNA) ngày 29/05/2021, Brazil có thể hứng chịu đợt khô hạn nặng nề nhất tính từ 91 năm nay.

Trước đó, hãng môi giới Marex Solutions (Anh Quốc) cho biết rằng năng suất tại các vùng cà phê arabica Brazil dưới xa mức bình thường do độ ẩm trong đất rất thấp.

Lịch sử ngành hàng cà phê Brazil cho thấy hạn hán thường gây nguy hại đến sản lượng cà phê hơn cả rét đậm rét hại vì sương giá làm sản lượng giảm chỉ trong vòng một năm nhưng hệ lụy của hạn hán có thể kéo dài đến vài ba năm sau. 

Đợt tăng giá kéo dài 3 ngày liên tiếp cuối tuần trước còn được góp sức bởi cuộc xuống đường kéo dài từ ngày 26 đến 28/05/2021 tại Colombia. Quan chức nước xuất khẩu cà phê chế biến ướt hàng đầu thế giới này cho biết các hãng tàu ngưng bán cước. Cuối tháng 04/2021 đã từng có một đợt xuống đường chống đối chính quyền ở Colombia làm cho chừng 600.000 bao (bao=60 kg) cà phê không ra được cảng. Dịp ấy đã giúp giá cà phê arabica tăng mạnh trên sàn arabica.

Chỉ số giá trị đồng Usd (DXY) đầu tuần trước rớt xuống mức thấp nhất tính từ bốn tháng rưỡi tại 89,52 điểm đã giúp đầy giá 2 sàn cà phê tăng cao nhưng cuối tuần phục hồi về 90 điểm. Đồ thị tại hình 1 cho thấy DXY càng yếu càng hỗ trợ cho giá cà phê trên các sàn phái sinh.  

Điểm tin cung-cầu trong tuần

Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê

So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn của 2 sàn được ghi nhận tiếp tục tăng trong đợt này: sàn arabica New York là 124.002 tấn so với tuần trước là 122.134 tấn. Tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn London tăng lên 159.050 tấn so với tuần trước là 158.990 tấn.

Chỉ số BDI giảm

Hình 2: Chỉ số BDI (nguồn: “Trading Economics”

Chỉ số vận tải biển hàng khô BDI tuần qua có mức đóng cửa giảm sau khi chạm đỉnh cao nhất tính từ giữa năm 2010 để về mức 2.596 điểm (hình 2). Giao dịch trên các sàn tài chính là vậy nhưng giá cước vận tải biển thực tế vẫn còn rất cao. Giá cước thời điểm của mỗi tấn cà phê từ 350-370 Usd/tấn cho hành trình từ cảng Sài Gòn đến các cảng chính Châu Âu.

Giá cả

Kết thúc giao dịch ngày 28/05/2021, các sàn phái sinh cà phê đạt được hiệu suất đầu tư rất tích cực.

-Với robusta, giá đóng cửa sau một tháng tăng 116 Usd/tấn hay +7,79% trong đó chỉ riêng tuần qua đóng góp 102 Usd/tấn. Dù vậy, hiệu suất đầu tư đường dài sàn này vẫn âm như 3 năm còn âm 167 Usd (-9,54%) nhưng 5 năm âm 58 Usd hay giảm 3,53%.

-Tính trên giá đóng cửa sàn arabica, giá tháng 05/2021 tăng 16.50 cts/lb hay +11,16% và tuần trước đóng góp 12.20 cts/lb cả tuần tăng 8,02%. Hiệu suất đầu tư 3 và 5 năm trên sàn này đã qua vùng dương với 39,6 cts/lb (+32,26%) và 35,25 cts/lb (+27,73%) tương ứng.

Giá cà phê xuất khẩu tại Tây Nguyên dao động khá mạnh, từ 33,2 đầu tuần đến gần 35 triệu đồng/tấn cuối tuần. Giá chào xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ được người mua trả từ -20 đến -50 Usd/tấn Fob.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 31/05-04/06/2021: Tích cực còn, nhưng vẫn coi chừng sàn vào vùng mua quá mức.

Hình 3 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 09/2021 (nguồn: Phan Trọng Anh)

Nhìn vào đồ thị cơ sở giao dịch kỳ hạn tháng 09/2021 do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp, ta thấy rằng khi đứng vững trên 1.500 Usd/tấn, kết hợp với nhiều yếu tố tích cực từ bên ngoài, giá cà phê phái sinh robusta cất cánh trong tuần qua, không chỉ vượt mức tâm lý quan trọng mà còn đóng cửa tại 1.605 Usd/tấn.

Kẽ theo phương pháp Fibonacci bắt đầu từ đáy 1.260, tưởng London đã thỏa mãn tỷ lệ 100.00% tại 1.627 nhưng sàn này chỉ dừng lại 1.623 và đóng cửa ở 1.605. Như vậy, khả năng “đánh” lại khu vực 1.627 vẫn có thể xảy ra và kỳ vọng cho đầu tuần này là đợt viếng lại vùng 1.623 để chạm và vượt 1.627 để tìm lên 1.656 rồi 1.689.

Đà tăng trên sàn vẫn còn tốt nhưng chỉ ngại rằng London và cả bạn mình là New York đã vào vùng mua quá mức. Như vậy, về kỹ thuật, cho phép ta tin rằng giá còn theo hướng lên nhưng có lẽ sẽ bị hạn chế do RSI 14 của London đã vượt mức tham chiếu 70% và nằm tại 71,73%, còn New York thì cận tỷ lệ 75%.

Tuy nhiên, ngay đầu tuần, chưa biết các quỹ đầu tư quyết định chỉnh vốn và bán thanh lý hay không. Nhưng trong quá trình bán, nếu lúc nào đó chạm 1.589 và đóng cửa dưới mức này, hướng tích cực có giảm đi một phần. Bấy giờ, cần tính trước giá sẽ quay lại khu vực 1.555 và không khéo quay về lại mức đóng cửa trước đây là 1.503.

Dù sao, dự báo hạn hán tại Brazil sẽ làm các quỹ đầu tư suy nghĩ lại và chùng tay không dám bán mạnh để không còn cảnh “bạo phát bạo tàn” trong tuần này.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Giá tăng, nhưng chưa ký hợp đồng lớn và đường dài.

Một tháng Năm sóng gió sắp qua vì chỉ còn một ngày giao dịch vào ngày thứ Hai 31/05/2021. Có thể nói rằng giá cà phê trong tháng qua đã vượt ngoài mọi mong đợi. Tuy nhiên, thị trường xuất khẩu và hàng thực trong nước vẫn bước những bước rất chậm. Bên bán muốn bán, bên mua chưa cần mua. Nhưng tuần qua, với cú tăng mạnh, một số khách mua lớn đã bắt đầu dò giá.

Thị trường cà phê trong mấy ngày giá tăng vẫn tỏ ra lúng túng, liệu nên bán với hợp đồng lớn hay chưa. Người mua yêu cầu hàng giao ngay thì trả giá cộng 20 Usd/tấn Fob, nhưng người bán không thể cân đối được đầu vào và đầu ra. Người mua chấp nhận hàng giao xa thì trả giá thấp hơn giá niêm yết sàn London, nhưng yêu cầu người bán không được quyền chốt giá sớm.

Như vậy, kinh doanh hàng xuất khẩu chưa kiếm được đường thông, không chỉ thiếu tàu bè mà tắc luôn đường giá, chưa thoát khỏi các ràng buộc với sàn kỳ hạn.

Có thể nói rằng giá cà phê nội địa đang còn xa thực tế với thị trường xuất khẩu. Nhưng cũng nhờ vậy mà giá cà phê nội địa luôn được giữ vững ở mức cao. Dự kiến giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ tuần này dao động trong vùng 34-35,5 triệu đồng/tấn.

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202